Shield AI가 미 공군 계약 수주 후 기업가치가 127억 달러(약 17조원)로 1년 만에 140% 급등했다. 핵심은 Anduril의 퓨리(Fury) 전투기의 소프트웨어 단독 공급사 지위 확보. 하드웨어가 아닌 '두뇌(AI 소프트웨어)'를 장악한 것이 밸류에이션의 근거다.
마케터 관점의 인사이트: B2G(기업→정부) 시장에서 '플랫폼 종속 구조'를 설계한 것이 핵심 전략이다. 하드웨어 파트너(Anduril)에 소프트웨어를 끼워 넣는 방식으로 교체 불가능한 포지션을 만들었다. 이는 SaaS의 '스위칭 코스트 극대화' 전략과 동일한 논리다. 방산·공공 분야로 확장하는 테크 기업들이 늘어나는 지금, '누가 인프라를 소유하느냐'가 아니라 '누가 운영 소프트웨어를 장악하느냐'가 새로운 해자(moat)가 되고 있다.